投資信託の「受取型」と「再投資型」どっちがいい？メリット・デメリットを徹底解説
投資信託を始めようと調べていると、「分配金」の受け取り方について迷うことはありませんか？証券会社で設定をする際、必ず目にするのが「受取型（分配金受取コース）」と「再投資型（分配金再投資コース）」という選択肢です。
なんとなく「現金が入ってきたほうが嬉しいから受取型かな？」と安易に選んでしまうと、実は将来受け取れる資産額に大きな差が出てしまうかもしれません。
この記事では、投資信託の「受取型」を選ぶ際のデメリットを中心に、なぜ多くの専門家が「再投資型」を推奨するのか、その理由を初心者の方にも分かりやすく解説します。資産形成を効率よく進め、無駄なコストを抑えるためのヒントとして活用してください。
投資信託の分配金における「受取型」とは？
投資信託の分配金受取型とは、決算ごとに支払われる分配金を現金として証券口座や指定の銀行口座で受け取る設定のことです。
一方で、再投資型は、受け取った分配金をそのまま自動的に同じ投資信託の購入に充てる仕組みです。一見すると、現金として手元に入る受取型のほうが利益を実感しやすいように思えますが、資産運用の長期的視点に立つと、いくつかの重要なデメリットが存在します。
受取型を選択する最大のデメリット：複利効果の喪失
資産運用において最も強力な武器となるのが「複利効果」です。複利とは、運用で得た利益を元本に加えて再投資し、さらにその利益が利益を生むという雪だるま式の仕組みを指します。
資産成長が鈍化する仕組み
分配金を受取型にしてしまうと、本来なら元本に加わって増えるはずだったお金を外に出してしまうことになります。これにより、運用資産の総額が一定以上増えにくくなり、長期的な資産形成のペースが著しく低下します。
例えば、毎月コツコツと積み立てを行い、分配金を再投資し続けた場合と、分配金を毎回受け取った場合では、10年、20年という長期スパンで比較すると数百万円単位の差が生まれることも珍しくありません。
効率的な資産運用を妨げる
投資信託の目的が「将来に向けた資産形成」である場合、分配金を現金で受け取る行為は、運用効率を自ら下げる行為と言い換えられます。お金を育てるという目的においては、受取型は最も遠回りな選択肢となってしまうのです。
税金による「資産の目減り」という落とし穴
受取型のデメリットは、複利効果の低下だけではありません。最大の敵とも言えるのが「税金」の存在です。
課税による再投資効率の低下
分配金が支払われる際、その分配金に対しては約20％の税金（所得税・住民税）が差し引かれます。
受取型の場合： 税金が引かれた後の残額が手元に入ります。
再投資型の場合： 多くの投資信託では「税引前」の分配金をそのまま再投資に回せるため、税金分も含めた金額が運用に回ります。
受取型を選択するということは、運用するたびに税金を前払いし、運用効率を削っていることと同義です。再投資型であれば本来運用に使えたはずの税金分が、受取型では毎年少しずつ資産を浸食し続ける結果となります。
手間とコスト：管理の煩雑さ
投資初心者の方が見落としがちなのが、分配金を受け取った後の「管理の手間」です。
再投資の意志が揺らぐリスク
現金が手元に入ると、つい「何かに使おうかな」と消費してしまいたくなるのが人間です。本来は資産の一部であったはずのお金が、日々の生活費や趣味に使われてしまい、投資の規律が崩れる原因になります。
確定申告や記録の手間
少額であれば気になりませんが、分配金が積み重なると、年間でどれくらいの利益が出たのかを自分で管理する必要があります。特にNISAなどの非課税枠を利用している場合でも、課税口座と混在していると資産状況の把握が難しくなります。受取型は、こうした無意識の管理コストを増大させる要因になります。
投資信託の運用目的別・最適な選び方
ここまで受取型のデメリットを解説しましたが、では「受取型は絶対に悪なのか？」というと、そうではありません。運用のステージによっては、受取型が有効なケースもあります。
資産形成期（これから増やす段階）
この段階にある方は、例外なく「再投資型」がおすすめです。複利の恩恵を最大限に受けるため、分配金は受け取らず、すべて運用に回すべきです。
資産取り崩し期（リタイア後など）
老後資金として投資信託を取り崩す段階に入ったら、分配金を現金として受け取る「受取型」への変更を検討するタイミングです。定期的な収入源として分配金を活用し、生活費の一部を賄うという目的であれば、受取型のデメリットは「目的達成のための必要コスト」となります。
よくある質問：再投資型への変更は可能？
多くの投資家の方から、「一度決めたら変更できないのでは？」という不安の声が寄せられます。結論から申し上げますと、投資信託の分配金受け取り設定は、証券会社の管理画面からいつでも変更が可能です。
もし現在「受取型」にしていて、「資産をしっかり増やしたい」と考えているのであれば、今すぐ「再投資型」へ設定変更を行うことを強く推奨します。それだけで、将来の資産額が大きく改善される可能性が高いからです。
まとめ：効率的な資産形成のために
今回の内容をまとめると、以下のようになります。
複利効果を捨てることになる： 運用効率が低下し、将来の資産が伸び悩む。
税金の先払いで損をする： 本来運用に回せたはずの資金を、税金として毎年削り取られる。
資産形成の規律が乱れやすい： 現金化することで、投資資金を浪費してしまうリスクがある。
投資信託で着実に資産を積み上げ、将来の安心を築くためには、運用期間中は「再投資型」を選択し、雪だるま式に資産を大きくしていくのが鉄則です。受取型を選択するのは、その運用した果実を実際に生活のために使う「取り崩し期」までとっておくのが、最も賢い投資戦略と言えるでしょう。
今日から設定を見直し、自身の資産運用のゴールに向けて効率的な一歩を踏み出してください。
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